Криптовалюты на американском рынке: пути к законности

Две стратегии: на федеральном и штатном уровне

Несмотря на то, многие федеральные агентства и политические деятели признают технологию криптовалют ключевым элементом будущей инфраструктуры США, в стране до сих пор отсутствует однозначное определение термина «криптовалюта». Зачастую используются выражения «виртуальная валюта», «цифровые активы», «цифровые токены», «криптоактивы» или просто «крипто». Это связано с тем, что процесс законодательного регулирования развивается одновременно как на федеральном уровне, так и на уровне отдельных штатов.

Комиссия по унификационному законодательству вместе с Американским юридическим институтом внесли изменения в Унифицированный коммерческий кодекс, включив в него Статью 12, которая конкретно определяет и регулирует цифровые активы. Новая статья включает виртуальные валюты в определение «управляемых электронных записей». Уже есть штаты, которые внедрили эту поправку. В то время как другие юрисдикции пытались сформулировать более подробное определение данного класса активов, большинство из них предпочли широкое и технологически независимое определение, что позволит лучше регулировать технологии по мере их развития.

Федеральный уровень

Примечательно, что на федеральном уровне до сих пор не были приняты официальные нормативные акты, регулирующие область криптовалют, несмотря на наличие целого ряда официальных игроков, выразивших интерес в таком регулировании: Комиссия по ценным бумагам и биржам, Комиссия по торговле товарными фьючерсами, Федеральная торговая комиссия, Министерство финансов с представителями внутренней доходной службы, Управление валютного контроля и подразделение по борьбе с финансовыми преступлениями.

Общий стратегический план по решению рисков, связанных с ростом цифровых активов и технологии блокчейн изложен в Указе Администрации Байдена, в котором подчеркнуты шесть главных приоритетов:

1. Защита потребителей и инвесторов;
2. Финансовая стабильность;
3. Борьба с незаконными финансовыми операциями;
4. Лидерство США в мировой финансовой системе и повышение конкурентоспособности экономики;
5. Финансовая инклюзия;
6. Ответственная инновация.

В Конгрессе Соединенных Штатов было представлено несколько законопроектов, направленных на установление более ясных норм и правил. Наиболее важные из них:

Законопроект Responsible Financial Innovation Act (RFIA) был разработан для предоставления регулятивной ясности агентствам (ответственным за надзор на рынке цифровых активов), создания надежной и индивидуальной регулятивной среды для стейблкоинов, интеграции цифровых активов в существующее налоговое и банковское законодательство и стимулирования инноваций в области цифровых активов.

Проект Закона о справедливости налогообложения виртуальных валют (RFIA) направлен на упрощение использования цифровых активов для повседневных покупок путем освобождения от налогообложения небольших личных сделок, проводимых с использованием виртуальной валюты на сумму до 50 долларов.

Законопроект, известный как Закон о стейблкойнах Туми, был представлен сенатором Патриком Туми и предусматривает создание регулятивной среды для стейблкоинов и их эмиссий.

В этом законопроекте предусмотрено, что выпуск стейблкойнов будет разрешен трем группам:

1. Национальным ограниченным эмитентам стейблкоинов,
2. Застрахованным депозитарным учреждениям,
3. Финансовым учреждениям, осуществляющим денежные переводы.

При этом устанавливается обязательное соблюдение эмитентами платежных стейблкоинов стандартных требований. Также уделяется внимание разграничению стейблкоинов от ценных бумаг. Одновременно принимаются меры по защите конфиденциальности при осуществлении операций с использованием стейблкоинов и других виртуальных валют.

Штаты решают по-разному

Вместе с федеральными инициативами, отдельные штаты также внесли свой вклад в регулирование криптовалют и блокчейн технологии, используя два различных подхода.

Лояльный подход

В некоторых штатах наблюдается стремление поддержать технологию криптовалют и блокчейн. Они внедряют дружественные законы, которые освобождают криптовалюты от обязательств, связанных с законами о ценных бумагах или правилами о денежных переводах. Такие штаты надеются использовать инвестиции в технологию для стимулирования местных экономик и улучшения государственных услуг. Примером является штат Вайоминг, который стремится усилить влияние криптовалют на свою экономику. В этом контексте было законодательство, позволяющее создавать новый тип банков или специализированных депозитарных учреждений. Эти банки, ориентированные на криптовалюты, могут функционировать как кастодиальные и доверительные агенты, предназначенные для безопасного и законного хранения цифровых активов компаний.

Штат Небраска принял Закон о финансовых инновациях, в рамках которого введено понятие учреждения депозитария цифровых активов как нового типа финансовых организаций на уровне штата.

В штате Вирджиния принят закон, разрешающий банкам предоставлять услуги по хранению виртуальной валюты, соблюдая соответствующие протоколы. В штате Юта введена практика оплаты государственных сборов с использованием цифровых активов, а сенат штата Аризона представил законопроект, направленный на внесение поправок в определение законного платежного средства, с целью включить в него Биткойн.

Штат Нью-Йорк, который ранее вводил строгие ограничения с получением лицензии BitLicense, решил смягчить свои правила. Это решение призвано вернуть криптовалютные компании, ранее покинувшие рынок Нью-Йорка, и создать более благоприятную среду для их деятельности.

Строгий подход

Некоторые штаты придерживаются более строгой политики. Например, в штате Айова был предложен законопроект, который запрещает штату и его политическим подразделениям принимать платежи в виде криптовалюты.

Также власти как минимум 10 других штатов, включая Мэриленд и Флориду, выразили озабоченность рисками, связанными с инвестированием в криптовалюты, и предупредили об осторожности при таких вложениях.