Какие бывают криптовалюты? Разбор для начинающих

Сегодня в мире насчитывается порядка 18 тыс. криптовалют, и начинающему криптоинвестору может быть непросто сориентироваться в них при таком многообразии. Помогаем разобраться в том, какие виды криптовалют существуют, чем они отличаются друг от друга и как используются.

Коины и токены

При всем многообразии криптовалют их можно разделить на два основных типа — монеты (они же коины) и токены. Принципиальное отличие между ними заключается в наличии собственного блокчейна. Монеты создаются как часть уникального блокчейна и могут функционировать независимо от окружающего мира в рамках собственной блокчейн-сети. Их эмиссия происходит за счет генерации и добавления в распределенный реестр новых блоков (майнинг или минтинг) и в большинстве случаев представляет собой децентрализованный процесс.

Токены же создаются на основе уже существующего блокчейна, в который записывается информация о них, и не могут (в отличие от монет) существовать автономно. Для доступа к ним зачастую используется специальное ПО, а управляются они при помощи смарт-контрактов. Эмиссия токенов осуществляется путем выпуска определенного количества токенов командой разработчиков данного криптопроекта и потому носит централизованный характер. В отличие от монет, эмиссия которых происходит постепенно, выпуск токенов может быть осуществлен одномоментно и полностью.

Токены предназначены для выполнения определенных функций и в зависимости от этого делятся на разные виды (об мы подробно расскажем чуть ниже). Часто они выпускаются для привлечения средств на развитие проекта или обеспечения его работоспособности. Многие вообще считают токены не криптовалютой, а цифровым аналогом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата, подтверждающего права держателя на те или иные объекты собственности.

Возможность выпускать токены практически под любой актив открыла для криптоинвесторов новые возможности, обеспечив им доступ в мир традиционных финансовых инструментов. Токенизация ценных бумаг, сырьевых товаров, произведений искусства, объектов недвижимости, фиатных и криптовалют стала своего рода революцией для сферы финансов.

Биткоин и альткоины

Среди криптовалют с собственными блокчейнами принято выделять в отдельную категорию биткоин (некоторые даже признают за ним особый статус актива вне категорий). Старейшая криптовалюта не просто представляет собой глобальную одноранговую электронную платежную систему, но и до сих пор лидирует среди всех криптовалют по рыночной капитализации. Многие рассматривают ее как альтернативу фиатным валютам и золоту.

Все остальные монеты собирательно называют альткоинами, поскольку каждая из них появилась как альтернатива первой криптовалюте. Некоторые из альткоинов по своему устройству повторяют биткоин (например, LiteCoin, который его создатели называют аналогом ВТС), другие ориентированы на создание новых инструментов и возможностей (наиболее ярким примером можно назвать эфир — монету блокчейна Ethereum с его смарт-контрактами и поддержкой децентрализованных приложений). Нередко разработчики альткоинов берут за основу открытый исходный код блокчейна Bitcoin и дорабатывают его, стремясь повысить скорость транзакций, оптимизировать процесс создания новых блоков, обеспечить возможность размещения на блокчейне умных контрактов, различных приложений и сервисов. Именно вариации в исходном коде протокола блокчейна делают каждый из альткоинов уникальным цифровым продуктом.

Монеты конфиденциальности

Отдельно стоит упомянуть монеты конфиденциальности (privacy coins) — криптовалюты с собственным блокчейном, обеспечивающие своим владельцам большую степень анонимности и конфиденциальности по сравнению с обычными монетами. Для этого в их код включаются механизмы, позволяющие скрывать адреса кошельков и предотвращать их идентификацию, причем зачастую используется комбинация методов, включая объединение и смешивание монет разных пользователей перед отправкой на манер криптомиксера. Следует помнить, что в ряде юрисдикций использование монет конфиденциальности автоматически воспринимается как признак незаконной деятельности вроде отмывания денег, уклонения от уплаты налогов, финансирования терроризма и т. п.

Примеры: Secret Network, Monero (MNR), Zcash (ZEC), Dash (DASH), Horizen (ZEN).

Типология токенов

Токены имеют куда больше разновидностей по сравнению с монетами. Среди них можно выделить два основных типа — секьюрити-токены и служебные токены (security tokens | utility tokens). Первые представляют собой цифровой аналог ценных бумаг, удостоверяющих право собственности на тот или иной актив (доля в компании, недвижимость, драгоценные металлы и т. д.). Вторые выступают аналогом сертификата, подтверждающих право держателя на ту или иную услугу, товар, скидку или иную привилегию, возможность участвовать в голосовании в децентрализованной автономной организации или оплачивать транзакции внутри сети и т. д. Внутри каждой из этих категорий, в свою очередь, можно выделить целый ряд разновидностей.

Стейблкоины

Стейблкоины — разновидность секьюрити-токенов, курс которых привязан к стоимости того или иного материального актива — одной из фиатных валют, золота, нефти и так далее. Как можно понять из их названия (буквально означающего «стабильная монета»), стейблкоины были задуманы как решение проблемы высокой волатильности, характерной для всех криптовалют.

Предполагается, что стейблкоин должен быть обеспечен соответствующим реальным активом. Например, создатели одного из наиболее известных стейблкоинов USDT, цена которого привязана к доллару США по курсу 1:1, утверждают, что 100% выпущенных ими токенов обеспечены фиатными валютными резервами (хотя этот момент уже не раз ставился под сомнение). А цена токена Paxos Gold привязана к стоимости одной тройской унции золота в слитках London Good Delivery, хранящихся в специализированных хранилищах.

Стейблкоинами пользуются, в частности, трейдеры, чтобы фиксировать в них прибыль, не опасаясь, что она обесценится из-за внезапных колебаний курса. В них также заинтересованы инвесторы, которым нужно перевести фиатные средства в криптовалюту с минимальными рисками.

Примеры: Tether (USDT), USD Coin (USDC), TrueUSD (TUSD), Paxos Standard (PAX), Gemini Dollar (GUSD), Bitcoin Air (USDAP).

Обеспеченные сырьем: Tether Gold (XAUT), DigixGlobal (DGX), Paxos Gold (PAXG).

Биржевые токены

Биржевые токены — это служебные токены, выпускаемые криптобиржами для использования внутри их экосистемы для оплаты услуг, а также в качестве инвестиционного актива для хеджирования рисков на случай падения рынка. Владельцы биржевых токенов также получают бонусы и привилегии при работе с биржевыми инструментами и продуктами.

Примеры: Binance Coin (BNB), Huobi Token (HT), KuCoin Shares (KCS), Bibox Token (BIX).

Токены DeFi

DeFi-токены обеспечивают функционирование децентрализованных финансовых платформ. Они создаются на базе существующего блокчейна для поддержания внутренней экономики сервиса. Держатели DeFi-токенов могут с их помощью зарабатывать или получать определенные товары или услуги.

Примеры: Chainlink (LINK), Uniswap (UNI), Dai (DAI).

NFT

Невзаимозаменяемые токены (NFT) — это цифровые сертификаты права собственности на уникальные активы вроде произведений искусства или коллекционных предметов. Такой токен представляет собой цифровой аватар материального предмета, как бы перенося его электронную копию в блокчейн. При этом каждый NFT уникален, то есть может существовать только в одном экземпляре — в отличие от традиционных криптовалют вроде биткоина, у которых все монеты одинаковы и взаимозаменяемы. Чаще всего NFT создаются в виде цифровых картинок, но могут иметь и иные формы, представляя различные активы — фото, видео и аудиофайлы, «гифки», мемы и т. д. Изначально они стали способом заработка для создателей электронного контента, а сегодня их активно используют знаменитости для монетизации своей популярности, выпуская собственные коллекции и привлекая покупателей за счет известности. NFT могут продаваться как по фиксированной цене, так и в формате аукциона на специализированных онлайн-платформах. Приобретение NFT фиксируется записью в блокчейне с указанием уникального идентификатора и ценности объекта.

Примеры: Bored Ape Yacht Club, CryptoPunk, MetaPurse.

Токены управления

Токены управления дают держателям право голоса при принятии коллегиальных решений участниками того или иного проекта или сети. Чем больше токенов у пользователя, тем весомее его голос. Данный механизм используют, к примеру, децентрализованные автономные организации (DAI).

Примеры: Aave (AAVE), Cake (CAKE), Biswap (BSW), DXdao (DXD).

Токены ICO

ICO-токены выпускаются криптовалютными проектами для привлечения инвестиций на старте (от Initial Coin Offering — первичное предложение монет). Распространяя их среди участников проекта, его команда тем самым аккумулирует средства для дальнейшей разработки и развития. Как правило, ICO-токены впоследствии можно обменять на монеты основной криптовалюты проекта.

Обернутые токены

Обернутый токен — это копия уже существующей криптовалюты, выпущенная в другом блокчейне. Обернутые токены выпускаются под залог исходного актива в соотношении 1:1 и привязаны к его цене. «Обернутыми» они называются, потому что оригинальная монета как бы помешается в цифровую «обертку», позволяющую использовать ее копию в другой сети. Это позволяет расширить обращение данной криптовалюты и торговать ей в других блокчейнах или на децентрализованных криптобиржах, не поддерживающих оригинал. Наиболее известным примером служит токен WBTC (Wrapped Bitcoin), используемый в сети Ethereum.

Здесь же стоит упомянуть кроссчейн-мосты, создаваемые командами различных блокчейнов для выпуска в их сети обернутых токенов других криптовалют. К ним относятся, например, Binance Bridge, позволяющий работать с целым рядом популярных криптовалют (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT) в сети BNB Chain, а также Avalanche Bridge, объединяющий сети Avalanche и Ethereum, и Wormhole, объединяющий блокчейн Solana с Ethereum, Terra, Avalanche, Oasis, Binance Smart Chain и Polygon.

Примеры: WBTC, WETH, renDOGE.

Приведенный здесь перечень различных видов криптовалют — далеко не исчерпывающий. Сфера использования блокчейн-технологий и возможности токенизации продолжают расширяться, поэтому не исключено, что этот список еще будет пополняться новыми разновидностями.